После конфликта в супермаркете и рекомендаций полиции дочь решает перевезти своего отца, пенсионера Эда, к себе в дом. Для 12-летнего Питера это становится настоящей катастрофой: дедушка забирает его любимую комнату, а самого мальчика выселяют на тесный чердак. Возмущённый несправедливостью, Питер, не раздумывая о последствиях, объявляет деду тотальную войну. Однако Эд — не обычный старик.
Фильм «Рассказы Русалочки» строится вокруг двух временных пластов. В настоящем время пожилая женщина, бабушка, пытается увлечь своих скептичных внучек волшебной историей, которая, как она утверждает, случилась с ней на самом деле. Её повествование переносит зрителя в прошлое, в эпоху её молодости, когда она была сестрой молодого журналиста Кэма Харрисона.