В 1958 году четыре талантливых пилота — Том, Гай, Фрэнк и Корри — стали жертвами политических интриг и навсегда потеряли шанс стать первыми американскими космонавтами. Сорок лет они жили обычной жизнью, пока старый советский спутник связи, вышедший из-под контроля, не угрожает упасть на землю, вызвав масштабную катастрофу.
Фильм «Двойной дракон» переносит зрителей в фантастическую реальность будущего, где катастрофа привела к затоплению значительной части Лос-Анджелеса. Среди руин древних зданий и каналов, ставших новыми улицами города, разворачивается эпическое противостояние. Главные герои — братья Ли, Билли и Джимми, виртуозно владеющие боевыми искусствами.
Новый учебный год начинается для Кена Маркса с тяжелого испытания: в первой же школе, куда он перевелся, он наживает себе врага в лице Джейси, непримиримого хулигана, чьим основным источником дохода являются жестокие нелегальные турниры по каратэ без правил. Джейси видит в Кене легкую добычу и начинает систематически его преследовать, ставя под удар его репутацию и спокойствие.