Действие разворачивается на фоне тяжелейшего Азиатского финансового кризиса 1997 года, который поставил на грань банкротства даже гигантов рынка. Центром сюжета становится Gukbo Group — корейский конгломерат, мировой лидер по производству соджу, чьё выживание зависит от успешной реструктуризации колоссальных долгов.
2015 год. После перевода в инчхонский следственный отдел детектив Ма Сок-то, известный своим бесстрашием и неотразимым обаянием, сталкивается с волной нового синтетического наркотика, который захватил ночные клубы и увеселительные заведения города. За поставками стоит могущественная японская группировка якудза, действующая в сговоре с местными преступными элементами.
Действие разворачивается в 1933 году, в самый разгар японской оккупации Кореи. После покушения на губернатора пятерых человек, связанных с движением за независимость, доставляют в заброшенный отель, стоящий в безлюдной местности. Их допрашивает японский офицер, который точно знает: среди задержанных — агент сопротивления, известный как «Фантом».
Хан Джи-хун, сеульский прокурор, проигравший громкое дело, решает выслужиться перед начальством и вернуть себе прежнюю должность. Для этого он отправляется в китайский Шэньян, чтобы составить для корейского ЦРУ отчёт о работе действующей там группы агентов. Сразу после прибытия принципиальный чиновник оказывается в эпицентре перестрелки, и вскоре он выясняет, что разведки нескольких стран...