Третья часть культовой саги переносит зрителя в мир, где реальность и воображение тесно переплетаются. Школьный задира Слип, постоянно издевавшийся над мечтателем Бастианом, совершает дерзкий шаг — крадёт из библиотеки легендарную книгу «Бесконечная история». Обладая её магической силой, он неожиданно для себя обретает власть над страной Фантазией, но использует её, чтобы превратить чудесный...
Когда Сара, раздосадованная шалостями брата Тоби, неосторожно произносит злую шутку о гоблинах, её слова сбываются буквально. Король гоблинов Джарет, харизматичный и коварный правитель потустороннего мира, тут же похищает малыша в свой замок, затерянный где-то за гранью реальности. Остаётся всего тринадцать часов, чтобы вернуть брата, иначе он навсегда останется в царстве гоблинов.