Германия, 1921 год. В роскошном родовом имении графини фон Шнайдер звучит веселый вальс в честь восемнадцатилетия её единственной наследницы, Софи. Но праздник омрачен непостоянством судьбы: графиня тяжело больна, а её состояние требует дорогостоящего лечения. Единственный способ спасти поместье и мать — выдать Софи замуж за богатого жениха.
История эротических переживаний женщины по имени Джо от рождения до пятидесятилетия. Холодным зимним утром Селигман, немолодой одинокий холостяк, натыкается в переулке на Джо, избитую и находящуюся в полубессознательном состоянии. Доставив женщину домой, он рассматривает ее раны и задается вопросом, как дошла она до такой жизни. Джо рассказывает Селигману историю своей бурной молодости.