Вторая часть культовой экранизации романа Михаэля Энде переносит зрителя обратно в волшебный мир Фантазии, который снова оказывается в опасности. Бастиан, уже не тот робкий мальчик из первой картины, но всё ещё ищущий себя в реальном мире, получает новый шанс проявить героизм. Ему предстоит противостоять злой колдунье, стремящейся уничтожить сказочную страну, и в этом нелёгком деле ему помогут...
Шестнадцатилетний Кори Уоллен мечтает о свободе и признании, но его главная проблема — не сданные экзамены на водительские права. В попытке сохранить лицо перед сверстниками и особенно перед gorgeous девушкой Лори он выдает себя за уверенного водителя, что запутывает его в цепь лжи. Его бабушка, некогда гонщица, решает помочь внуку, что приводит к серии комичных и нелепых ситуаций.