Действие разворачивается в послевоенном Мюнхене 1918 года, в атмосфере социальной нестабильности и растущего национализма. Макс Ротман, успешный коммерсант и ветеран, специализирующийся на искусстве, случайно встречает отчаявшегося капрала Адольфа Гитлера, чьи картины, полные гнева и метаний, поражают его глубиной.
Фильм «Яков лжец» переносит зрителя в мрачные будни закрытого гетто, где каждый день становится борьбой за физическое и моральное выживание. В этой атмосфере тотального страха и безысходности главный герой, обычный бухгалтер Яков, случайно становится источником слуха о скором освобождении. Его спонтанная выдумка, рождённая из желания утешить соседей, быстро перерастает в опасную игру.