Дэвид Линч создаёт сложную и многослойную психологическую драму, где границы между сном и реальностью, идентичностью и иллюзией стираются. Главная героиня, выжившая в ужасной аварии на виадуке Малхолланд, оказывается в чужом городе без воспоминаний. Её случайное имя, Рита, заимствовано с афиши фильма с Ритой Хейворт, становится первым шагом в новую, но крайне хрупкую жизнь.
В тихом городке появляется загадочный подросток Джереми, которого одноклассники прозвали Пудрой. Его мертвенно-бледная кожа и пронзительный взгляд вызывают у подростков инстинктивный страх и отторжение. Однако вскоре вокруг него начинают происходить необъяснимые события: металл плавится от прикосновения, а физические законы словно теряют силу.