Когда московского журналиста поручают снять репортаж о работе дедов морозов в новогоднюю ночь, он и представить не мог, во что превратится его работа. Облачившись в пышную бороду и красный костюм, герой попадает в обычную московскую квартиру, где его ждёт одинокий мальчик Саша. Сначала это всего лишь очередной заданный сюжет, но искренняя вера ребёнка в волшебство и его просьба — вернуть папу...
СССР, 1984 год. Застойная провинция, где за внешним спокойствием скрывается гниль. После местной дискотеки пропадает дочь важного партийного работника — секретаря райкома. Следствие заходит в тупик: свидетелей нет, виновных не найти. В ту же зловещую ночь в доме на окраине происходит чудовищное убийство. Под подозрение попадает хозяин дома.
Лента Ильи Гурина, снятая по одноимённому роману-бестселлеру Бориса Васильева, продолжает историю, начатую в первой части. Действие переносит зрителя в конец 1980-х, в атмосферу перестроечной Москвы, где сталкиваются старые ценности и новые возможности. Главная героиня, Надежда, кажется, нашла своё счастье.