Фильм Брайана де Пальмы, действие которого разворачивается в конце 1970-х годов, знакомит с Карлито Бриганте — харизматичным и циничным выходцем из мира преступности. Отбыв долгий срок за наркотики, он выходит на свободу с единственной целью: навсегда оставить криминал, уехать из испанского квартала Нью-Йорка и начать новую жизнь с возлюбленной.
Нью-йоркский детектив Джек — циничный прагматик, продающий мафии данные о программе защиты свидетелей. Его мир рушится, когда в дело вовлекается Мона — хладнокровная, харизматичная и непредсказуемая наёмная убийца. Она причастна к жестокой расправе над полицейскими, которых Джек предал, но между ними возникает опасное притяжение, разрушающее все границы.
Действие разворачивается на фоне послевоенного Рождества 1947 года. Мальчик Гарри становится свидетелем сцены, разрушающей его детскую веру в доброго Санту, что оставляет глубокую психическую рану. Проходят годы, и взрослый Гарри, работая на фабрике рождественских игрушек, кажется идеальным поклонником праздника. Однако его обожаниеSanta-Клауса переросло в опасную одержимость.