Германия, 1945 год. Страна лежит в руинах, но в сердце молодого инженера Эмиля Якоба живет яркая надежда. Он без памяти влюблен во французскую танцовщицу Милу, которая,alas, должна вернуться в Париж. Шансов вернуть её нет — пока Эмиль не находит неожиданное решение. Устроившись на легендарную киностудию «Фабрика грёз», он решает снять собственный фильм и главную роль в нём предложить Миле.
В уютном деревянном домике, спрятанном среди ветвей старого дуба, одиннадцатилетняя Пиа ведёт тихую и размеренную жизнь, полную детских фантазий. Однажды её мир переворачивается с ног на голову, когда среди её игрушек появляется неожиданный и крайне необычный жилец — пушистое, лохматое существо, похожее на йети из гималайских легенд.